Arbitragem de taxa de financiamento, classificada pelo que fica com você

Oportunidades

Com $10,000 por lado, mantido por 7 dias, após taxas taker, slippage no livro de ofertas e custo de carregamento.

O que é arbitragem de taxa de financiamento, e por que classificar pelo líquido?

Futuros perpétuos nunca vencem. Para manter o preço de um perpétuo perto do índice spot, as exchanges fazem os longs e os shorts pagarem uns aos outros uma taxa de financiamento a cada poucas horas: quando a taxa é positiva, os longs pagam os shorts; quando é negativa, os shorts pagam os longs. Cada exchange define sua própria taxa e seu intervalo, então a mesma moeda costuma pagar de forma muito diferente em duas exchanges.

A arbitragem de taxa de financiamento mantém duas pernas do mesmo tamanho cujos movimentos de preço se anulam e fica com os pagamentos entre elas: long no perpétuo onde o financiamento é menor e short onde é maior (perpétuo ↔ perpétuo), ou comprar a moeda no spot e abrir short no perpétuo dela (spot ↔ perpétuo). Quando o financiamento é negativo, o inverso pode render: tomar a moeda emprestada, vendê-la no spot e manter o perpétuo em long.

A taxa anunciada não é o que fica com você. Abrir e fechar as duas pernas exige quatro operações, cada uma pagando uma taxa taker e percorrendo o livro de ofertas, então uma posição grande paga mais slippage do que uma pequena. Moedas emprestadas custam juros, e a margem que você imobiliza tem um custo próprio. Um spread que parece grande quando anualizado pode perder dinheiro depois desses custos, e um mercado raso simplesmente não comporta uma posição grande.

Por isso o AfterFees classifica cada par em dólares líquidos: o financiamento no prazo da posição (para a maioria dos pares, pelo menor entre as taxas de hoje e a média liquidada de 7 dias do próprio par), menos quatro taxas taker, o slippage percorrendo os livros de ofertas ao vivo no seu tamanho, os juros do empréstimo e o custo de carregamento. Cada par também mostra até que tamanho pode chegar, quando recupera os custos e se o spread realmente vem pagando; ele só é marcado como executável quando passa em todas as verificações neste momento. São 49 exchanges cobertas, e a visão padrão é $10,000 por lado, mantidos por 7 dias.

Glossário · Metodologia

Perguntas

Quantas exchanges o AfterFees cobre?

49 agora: 25 com o cálculo líquido completo (livros de ofertas ao vivo e taxas conciliadas) e 24 só em observação. Cada deployer HIP-3 da Hyperliquid conta como uma exchange própria.

Quantos pares de arbitragem de taxa de financiamento estão executáveis agora?

16 dos 256 pares do painel passam em todas as verificações com $10,000 por lado, mantidos por 7 dias; os demais estão em observação, cada um com o motivo indicado.

O AfterFees é grátis?

Sim: o painel completo e as tabelas de moedas, exchanges, taxas de financiamento, empréstimo, Boros e base são grátis com $10,000 por lado, mantidos por 7 dias. O Pro, a partir de $39 por mês, recalcula tudo no seu próprio tamanho e prazo da posição e abre o detalhamento linha a linha.

O AfterFees opera por mim ou guarda meus fundos?

Não. É uma ferramenta de análise somente leitura: nunca guarda fundos nem envia ordens, aceita apenas chaves de exchange somente leitura para monitorar posições e não recebe comissões de indicação de exchanges, então a classificação depende só do líquido.

Como o valor líquido é calculado?

Líquido = financiamento no prazo da posição − quatro taxas taker − slippage do livro de ofertas − juros do empréstimo − custo de carregamento. Cada fórmula está publicada na página de metodologia; o Pro abre cada número em seu cálculo linha a linha.